Quando deve você exercício empregado estoque opções

Exercício de opções de compra de ações O exercício de uma opção de compra de ações significa a compra das ações ordinárias do emissor ao preço definido pela opção (preço de concessão), independentemente do preço de ações no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de ações para obter mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e por vezes complicada. As implicações fiscais podem variar muito ndash certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao fazer opções de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Manter suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, poderá aproveitar a natureza de longo prazo da opção e esperar Exercê-los até que o preço de mercado da ação do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que você está pronto para exercer suas opções de ações. Basta lembrar que as opções de ações expirarão após um período de tempo. Opções de ações não têm valor após a expiração. As vantagens desta abordagem são: atraso yoursquoll qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações, ea potencial apreciação do estoque, alargando assim o ganho quando você exercê-los. Inicie uma Operação de Exercício-e-Retenção (dinheiro-para-estoque) Exercício suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa e, em seguida, manter o estoque. Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. Inicie uma Transação de Exercício-e-Venda-a-Cobertura Exercite suas opções de compra de ações para comprar ações da sua empresa e depois venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir os custos das opções de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício-e-venda-para-tampa serão ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se o seu plano de opção de compra de ações é administrado pela Fidelity, você pode exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas na mesma Tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço de concessão e a comissão de retenção e corretagem de imposto exigida e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em sua carteira através de sua Fidelity Account companheiro. Dica: Saiba a data de vencimento de suas opções de ações. Uma vez que eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de Opção de Compra de Ações Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acções Vendidas Antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço da subvenção: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de ações Em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 preço de subsídio). Você paga o custo da opção de compra (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 01 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações no valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma operação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificante) Pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão (10) eo valor de mercado no momento do exercício 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 por ação, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções de ações terem sido exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximas etapasExercising opções de ações Embora sabedoria convencional sustenta que você deve se sentar em suas opções até theyre prestes a expirar para permitir que o estoque para apreciar e maximizar o seu ganho, muitos empregados não podem esperar tanto tempo. Há muitas razões legítimas para se exercitar cedo. Entre eles: 1. Você perdeu a fé em suas perspectivas de empregadores e, portanto, em seu estoque. 2. Você está overdosing em partes da companhia. (É geralmente imprudente manter mais de 10 de sua carteira no estoque do empregador.) 3. Você quer evitar começ empurrado em um suporte de imposto mais elevado. Esperar para exercer todas as suas opções de uma só vez poderia fazer exatamente isso. Exercitar uma porção de cada vez pode aliviar o problema. Uma maneira rápida de estimar o valor de suas opções é calcular o quanto você iria bolso após exercê-los e imediatamente vender as ações. (Lembre-se também que o imposto de renda será devido sobre esse ganho.) É vital lembrar que quando você segurar em ações que foram convertidas de opções exercidas, é o mesmo que fazer um investimento no estoque. Se você não está confortável com a possibilidade de um declínio, não segure as ações. Existem três formas básicas de exercer opções: Esta é a rota mais direta. Você dá o seu empregador o dinheiro necessário e obter certificados de ações em troca. E se, quando chega a hora de exercer, você não tem dinheiro suficiente na mão para comprar as ações da opção e pagar qualquer imposto resultante Alguns empregadores permitem que você comércio empresa estoque que você já possui para adquirir ações opção. Esta estratégia tem o benefício adicional de limitar a sua concentração no estoque da empresa. Nota: Você deve ter mantido as ações trocadas da ISO para os períodos de retenção de um e dois anos necessários para evitar que a troca seja tratada como uma venda e, portanto, incorrer em imposto. Este é um caso em que você pedir emprestado a um corretor de bolsa o dinheiro necessário para exercer sua opção e, simultaneamente, vender pelo menos ações suficientes para cobrir seus custos, incluindo taxas e comissões de corretores. Qualquer saldo é pago em dinheiro ou ações. ETAvoid Exercício prematuro sobre opções de ações para funcionários A primeira regra para administrar suas opções de ações de funcionários é evitar exercícios prematuros. Porquê Porque perde o prêmio de tempo restante de volta ao seu empregador e incorre em um imposto de renda de compensação antecipada para você, o empregado. Quando são concedidas opções de compra de acções a empregados, o valor total consiste em prêmio por tempo, porque geralmente não há valor intrínseco na data de concessão, uma vez que o preço de exercício é geralmente o preço de mercado no dia da concessão. O que é Time Premium Este prêmio de tempo é um valor real e não uma ilusão. O prêmio por tempo é o que o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) ea Comissão de Valores Mobiliários (SEC) exigem que todas as empresas avaliem na data da concessão e despesa contra seus ganhos durante o período de aquisição de opções. O tempo contratual máximo para a expiração é de 10 anos, mas os avaliadores usam o que é chamado de tempo esperado para a expiração como uma suposição de entrada em modelos de preços teóricos, como o modelo Black Scholes. Quando um beneficiário recebe uma bolsa de opções de ações de empregado, ele recebe um valor eo empregador assume uma responsabilidade contratual para executar em relação ao contrato de donatário. O valor da responsabilidade da empresa deve ser igual ao valor do benefício para o empregado. Alguns especialistas especulam que o custo para o empregador é maior do que o benefício real e percebido para o employeegrantee. Este pode ser o caso quando as opções são mal compreendidas pelo employeegrantee. Mas na maioria dos casos, os valores que as despesas das empresas são realmente subavaliados, com o valor para os bolseiros informados sendo maior do que os custos de responsabilidade assumidos para a empresa. (Para obter mais informações, leia nosso Tutorial sobre opções de ações para empregados.) Se a ação subir e estiver em circulação. Então há agora um valor intrínseco. Mas, há ainda um prêmio de tempo que não desaparece. Muitas vezes, o prêmio de tempo é maior do que o valor intrínseco, especialmente com ações altamente voláteis, mesmo se houver valor intrínseco substancial. Quando um beneficiário exerce ESOs antes do dia de validade. Ele é penalizado de duas maneiras. Primeiro, ele perde todo o prêmio de tempo restante, que basicamente vai para a empresa. Ele então recebe apenas o valor intrínseco menos uma compensação, imposto que inclui imposto estadual e federal e encargos da Segurança Social. Este imposto total pode ser mais de 50 em lugares como a Califórnia, onde muitas das concessões de opções ocorrem. (Estes planos podem ser lucrativos para os empregados - se eles sabem como evitar impostos desnecessários.) Figura 1: Resultados do exercício prematuro e venda de ações Fonte: Como Profissional Market Makers iria Gerenciar Empregado Opções de Stock. Por John Olagues e Ray Wollney. O gráfico acima ilustra como o dinheiro é dividido em cima do exercício antecipado das opções de ações do empregado. Por exemplo: Suponha por um momento que o preço de exercício é 20, o estoque está negociando em 40, e há 4,5 anos de vida esperada para expiração. Suponha também que a volatilidade é .60 ea taxa de juros é 3 com a empresa não pagar nenhum dividendo. O prêmio de tempo seria de 6.460. (Se a volatilidade assumida tivesse sido menor, a quantia perdida seria menor.) Os 6,460 seriam perdidos de volta à empresa sob a forma de um passivo reduzido para o beneficiário. Os conselheiros de opções ou gerentes de riqueza geralmente defendem a perda do prêmio de tempo e o pagamento do imposto por exercícios prematuros, a fim de usar o dinheiro para diversificar (como se um fundo diversificado Carteira é uma espécie de bala mágica). Eles defendem essencialmente que você devolver uma grande parte de sua compensação para o empregador e pagar um imposto antecipado para o privilégio de diversificar em algum fundo mútuo carregado com taxas e comissões, o que underperforms os índices. Alguns afirmam que a razão assessores aconselhar e as empresas aprovam a idéia de fazer exercícios antecipados é porque é altamente benéfico para a empresa na forma de créditos fiscais antecipados e passivos reduzidos. Isso certamente poderia ser a razão que os exercícios iniciais são o método predominante que os funcionários usam para gerenciar suas opções. É um mistério para mim por que não há litígios de funcionários e executivos que são destinatários deste exercício prematuro e diversificar aconselhamento tinha um empregado fez exercícios prematuros antes da recessão de 2008, diversificada sua carteira e comprou fundos mútuos, ele teria agora Um valor inferior a 35 do valor teórico das opções quando exercido. O Bottom Line Fique longe de exercícios prematuros e hedge suas posições, vendendo chamadas e compra coloca. Você vai acabar com muito mais dinheiro se você fizer. (Saiba os diferentes tratamentos contábeis e de avaliação dos ESOs e descubra as melhores maneiras de incorporar essas técnicas em sua análise de um estoque em Contabilidade e Valorização de opções de ações para funcionários). O valor total de mercado em dólar de todas as ações em circulação da empresa. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de portfólio é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Este.